В 1935 году во время восстания в Китае самолет с пятью англичанами и американцами на борту совершил вынужденную посадку в глухих горах Тибета, там, где еще не ступала нога цивилизованного человека. Бедняги уже готовы были распроститься с жизнью, как вдруг к ним пришло спасение в виде странных буддийских монахов, глава которых, к их удивлению, говорил на английском. Он приводит их в сказочную страну Шангри-Ла, ранее никому не известную. В этой идеальной стране здоровье, мир и долголетие правят людьми в отличие от всего остального, цивилизованного мира. Основной принцип их "идеологии" — отказ от излишеств. Что было дальше с героями фильма в этой "утопии", вы узнаете сами, ибо фильм того заслуживает.

Эта уникальная картина, пользовавшаяся успехом во всем мире, была восстановлена (на это ушло несколько лет), но некоторых эпизодов не нашли до сих пор, и они заменены фотографиями, хотя диалоги сохранены.